Risikoexposure deutscher Universal- und Hypothekenbanken gegenüber makroökonomischen Schocks

Artikel

Die vorliegende Studie untersucht für den Zeitraum Februar 1973 bis Dezember 2003 den Einfluss sechs makroökonomischer Variablen auf die Risikoprämien von Bankaktien in Deutschland. Besondere Bedeutung kommt der getrennten Analyse von Universal- und Hypothekenbanken zu. Die Untersuchungsergebnisse bestätigen die Eingangshypothese, dass die Renditen der Aktien von Universalbanken anderen Einflussfaktoren als die von Hypothekenbanken unterliegen. Durch die Verwendung eines dynamischen Regressionsmodells konnten zudem erhebliche Schwankungen des Einflusses der makroökonomischen Faktoren im Zeitablauf festgestellt werden. Dabei kann in nahezu allen Variationen die Varianz der Risikoprämien durch die makroökonomischen Faktoren soweit erklärt werden, dass auch eine Erweiterung um den Marktfaktor keine Verbesserung des Modells mehr erzielt. (JEL C32, C52, G12, G21)

Angaben zum Objekt

• Sprache: Deutsch

Verweise und Beziehungen

• Erschienen in: Journal: Kredit und Kapital ; ISSN: 1865-5734 ; Volume: 39 ; Year: 2006 ; Issue: 4 ; Pages: 513-536

Klassifikation und Themen

• Klassifikation: Wirtschaft ; Multiple or Simultaneous Equation Models: Time-Series Models; Dynamic Quantile Regressions; Dynamic Treatment Effect Models; Diffusion Processes; State Space Models ; Model Evaluation, Validation, and Selection ; Asset Pricing; Trading Volume; Bond Interest Rates ; Banks; Depository Institutions; Micro Finance Institutions; Mortgages

Beteiligte, Orts- und Zeitangaben

• Ereignis: Geistige Schöpfung
• (wer): Behr, Patrick ; Sebastian, Steffen
• Ereignis: Veröffentlichung
• (wer): Duncker & Humblot
• (wo): Berlin
• (wann): 2006

Weitere Informationen

• DOI: doi:10.3790/ccm.39.4.513
• Letzte Aktualisierung: 10.03.2025, 11:43 MEZ