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The robustness of modified unit root tests in the presence of GARCH

The research of Kim and Schmidt (1993) is extended to examine the properties of modified Dickey-Fuller unit root tests in the presence of generalised autoregressive conditional heteroskedasticity (GARCH). Using Monte Carlo simulation, the properties of the tests are examined for a range of GARCH processes over alternative sample sizes. Oversizing is observed for all tests, with the extent of size distortion driven by the volatility, rather than the persistence, of the underlying GARCH process. While the original Dickey-Fuller test is found to exhibit greater size distortion than the modified tests, the modified tests are found to be substantially oversized when the GARCH process exhibits a high degree of volatility, even for large samples.

The robustness of modified unit root tests in the presence of GARCH

Urheber*in: Cook, Steven

Rechte vorbehalten - Freier Zugang

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Umfang
Seite(n): 359-363
Sprache
Englisch
Anmerkungen
Status: Postprint; begutachtet (peer reviewed)

Erschienen in
Quantitative Finance, 6(4)

Thema
Wirtschaft
Wirtschaftsstatistik, Ökonometrie, Wirtschaftsinformatik
Allgemeines, spezielle Theorien und Schulen, Methoden, Entwicklung und Geschichte der Wirtschaftswissenschaften
Theorieanwendung

Ereignis
Geistige Schöpfung
(wer)
Cook, Steven
Ereignis
Veröffentlichung
(wo)
Vereinigtes Königreich
(wann)
2006

DOI
URN
urn:nbn:de:0168-ssoar-220846
Rechteinformation
GESIS - Leibniz-Institut für Sozialwissenschaften. Bibliothek Köln
Letzte Aktualisierung
21.06.2024, 16:27 MESZ

Datenpartner

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Objekttyp

  • Zeitschriftenartikel

Beteiligte

  • Cook, Steven

Entstanden

  • 2006

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