Prognostiziert die Zinsstruktur die Inflation in Deutschland?

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Prognostiziert die Zinsstruktur die Inflation in Deutschland? Dieser Beitrag untersucht die Eignung eines multivariaten Cointegrationsmodells der Zinsstruktur für die Prognose der Inflation und damit für eine an der Inflationsprognose orientierte Geldpolitik. In einem Variablensatz mit zwei zukünftigen Inflationsraten und zwei Zinssätzen ergaben sich theoriegemäß drei Cointegrationsbeziehungen. Die Schätzergebnisse zeigen, daß die Inflationsraten von allen drei Cointegrationsbeziehungen abhängen. Die in der Literatur verwendeten bivariaten Modelle beschreiben die Zusammenhänge daher nur unzureichend. Im Vergleich zu einer Inflationsprognose anhand des P-Stern-Modells ergab sich anhand der Zinsstruktur eine bessere Prognose. (JEL E43, E47, E52, C52, C53)

Angaben zum Objekt

• Sprache: Deutsch

Verweise und Beziehungen

• Erschienen in: Journal: Kredit und Kapital ; ISSN: 0023-4591 ; Volume: 34 ; Year: 2001 ; Issue: 4 ; Pages: 554-578

Klassifikation und Themen

• Klassifikation: Wirtschaft ; Interest Rates: Determination, Term Structure, and Effects ; Money and Interest Rates: Forecasting and Simulation: Models and Applications ; Monetary Policy ; Model Evaluation, Validation, and Selection ; Forecasting Models; Simulation Methods

Beteiligte, Orts- und Zeitangaben

• Ereignis: Geistige Schöpfung
• (wer): Hansen, Gerd
• Ereignis: Veröffentlichung
• (wer): Duncker & Humblot
• (wo): Berlin
• (wann): 2001

Weitere Informationen

• DOI: doi:10.3790/ccm.34.4.554
• Letzte Aktualisierung: 10.03.2025, 11:45 MEZ