Prognostiziert die Zinsstruktur die Inflation in Deutschland?

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Prognostiziert die Zinsstruktur die Inflation in Deutschland? Dieser Beitrag untersucht die Eignung eines multivariaten Cointegrationsmodells der Zinsstruktur für die Prognose der Inflation und damit für eine an der Inflationsprognose orientierte Geldpolitik. In einem Variablensatz mit zwei zukünftigen Inflationsraten und zwei Zinssätzen ergaben sich theoriegemäß drei Cointegrationsbeziehungen. Die Schätzergebnisse zeigen, daß die Inflationsraten von allen drei Cointegrationsbeziehungen abhängen. Die in der Literatur verwendeten bivariaten Modelle beschreiben die Zusammenhänge daher nur unzureichend. Im Vergleich zu einer Inflationsprognose anhand des P-Stern-Modells ergab sich anhand der Zinsstruktur eine bessere Prognose. (JEL E43, E47, E52, C52, C53)

Object Details

• Language: Deutsch

References and Relationships

• Bibliographic citation: Journal: Kredit und Kapital ; ISSN: 0023-4591 ; Volume: 34 ; Year: 2001 ; Issue: 4 ; Pages: 554-578

Classification and Topics

• Classification: Wirtschaft ; Interest Rates: Determination, Term Structure, and Effects ; Money and Interest Rates: Forecasting and Simulation: Models and Applications ; Monetary Policy ; Model Evaluation, Validation, and Selection ; Forecasting Models; Simulation Methods

Contributors, Places and Time

• Event: Geistige Schöpfung
• (who): Hansen, Gerd
• Event: Veröffentlichung
• (who): Duncker & Humblot
• (where): Berlin
• (when): 2001

Further information

• DOI: doi:10.3790/ccm.34.4.554
• Last update: 10.03.2025, 11:45 AM CET