Arbeitspapier
The disposition effect when deciding on behalf of others
The disposition effect is a well-established phenomenon which describes the behavior of investors that are more willing to sell capital gains than capital losses. In this article we present experimental evidence on a situation where an investor decides on behalf of another person. In our setting, trading effort should only be affected by investors' intrinsic motivation, as trading actions only influence the profits of a matched person. In a control treatment, trades directly influence investors' profits. Overall, we find that trading on behalf of others increases disposition effects. In this treatment, we find that the effect is caused by inexperienced investors, characterized by a greater concern for others. Thus, trading for others results in an emotional burden for these investors, which leads to weak trading performance.
- Sprache
-
Englisch
- Erschienen in
-
Series: cege Discussion Papers ; No. 332
- Klassifikation
-
Wirtschaft
Design of Experiments: Laboratory, Individual
Household Saving; Personal Finance
Criteria for Decision-Making under Risk and Uncertainty
Behavioral Finance: Role and Effects of Psychological, Emotional, Social, and Cognitive Factors on Decision Making in Financial Markets‡
- Thema
-
disposition effect
experiment
decisions on behalf of others
social value orientation
loss aversion
- Ereignis
-
Geistige Schöpfung
- (wer)
-
Hermann, Daniel
Mußhoff, Oliver
Rau, Holger A.
- Ereignis
-
Veröffentlichung
- (wer)
-
University of Göttingen, Center for European, Governance and Economic Development Research (cege)
- (wo)
-
Göttingen
- (wann)
-
2017
- Handle
- Letzte Aktualisierung
-
10.03.2025, 11:42 MEZ
Datenpartner
Dieses Objekt wird bereitgestellt von:
ZBW - Deutsche Zentralbibliothek für Wirtschaftswissenschaften - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft. Bei Fragen zum Objekt wenden Sie sich bitte an den Datenpartner.
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Objekttyp
- Arbeitspapier
Beteiligte
- Hermann, Daniel
- Mußhoff, Oliver
- Rau, Holger A.
- University of Göttingen, Center for European, Governance and Economic Development Research (cege)
Entstanden
- 2017
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