O prêmio de risco da taxa de câmbio no Brasil durante o Plano Real

Arbeitspapier

A principal explicação sugerida pela literatura para o viés do preço futuro em relação à taxa de câmbio que prevalecerá no futuro é a existência de um prêmio de risco. Aplicamos aqui os principais modelos teóricos e técnicas econométricas para identificação e mensuração do prêmio de risco aos dados brasileiros do mercado futuro de câmbio posteriores ao Plano Real. Identifica-se um prêmio de risco que varia ao longo do tempo, o qual correlaciona-se com os fundamentos macroeconômicos da economia. A partir de 1999, coerentemente com a introdução da livre flutuação cambial, observou-se uma diminuição da importância do prêmio de risco relativamente aos erros de previsão na composição do forward discount. As técnicas empregadas permitem-nos avaliar importantes questões de política econômica, como o quanto podem cair as taxas de juros reais.

Object Details

• Language: Portugiesisch

References and Relationships

• Bibliographic citation: Series: Texto para discussão ; No. 409

Classification and Topics

• Classification: Wirtschaft ; Single Equation Models; Single Variables: Other ; Foreign Exchange ; International Financial Markets

Contributors, Places and Time

• Event: Geistige Schöpfung
• (who): Garcia, Márcio Gomes Pinto ; Olivares, Gino A.
• Event: Veröffentlichung
• (who): Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-Rio), Departamento de Economia
• (where): Rio de Janeiro
• (when): 1999

Further information

• Handle: http://hdl.handle.net/10419/186653
• Last update: 10.03.2025, 11:43 AM CET