Measuring Exchange Rate Smoothness across Regimes

Messung der regimeübergreifenden Geschmeidigkeit von Wechselkursen Dieser Beitrag schlägt einen Rahmen vor für die Untersuchung der regimeübergreifenden Geschmeidigkeit von Wechselkursen und wendet diesen Rahmen an auf die in Deutscher Mark und französischen Francs notierten Kurse des Europäischen Wechselkursmechanismus. Es wird festgestellt, daß die traditionelle Schlußfolgerung, daß Systeme mit quasi-festen Wechselkursen die Geschmeidigkeit mindern, entscheidend davon abhängt, ob in Deutscher Mark oder in französischen Francs notierte Kurse untersucht werden.
This paper proposes a framework to analyse the smoothness of exchange rates across regimes and applies this framework to the ERM rates both quoted against the Deutsche mark and the French franc. It is found that the traditional conclusion that semi-fixed exchange rate regimes decrease the smoothness crucially depends on whether one analyses Deutsche mark rates or French franc rates.

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• Standort: Deutsche Nationalbibliothek Frankfurt am Main
• Umfang: Online-Ressource
• Sprache: Deutsch

Verweise und Beziehungen

• Erschienen in: Measuring Exchange Rate Smoothness across Regimes ; volume:29 ; number:4 ; year:1996 ; pages:528-544 ; Kredit und Kapital ; 29, Heft 4 (1996), 528-544

Beteiligte, Orts- und Zeitangaben

• Urheber: Dewachter, Hans

Weitere Informationen

• DOI: 10.3790/ccm.29.4.528
• URN: urn:nbn:de:101:1-2023030219344712444790
• Rechteinformation: Open Access; Der Zugriff auf das Objekt ist unbeschränkt möglich.