Arbeitspapier
Sovereign Risk Premiums in the European Government Bond Market
This paper provides a study of bond yield differentials among EU government bonds issued between 1993 and 2005 on the basis of a unique dataset of issue spreads in the US and DM (Euro) bond market. Interest differentials between bonds issued by EU countries and Germany or the USA contain risk premiums which increase with fiscal imbalances and depend negatively on the issuer's relative bond market size. The start of the European Monetary Union has shifted market attention to debt service payments as the key measure of indebtedness and eliminated liquidity premiums in the euro area.
- Sprache
-
Englisch
- Erschienen in
-
Series: SFB/TR 15 Discussion Paper ; No. 151
- Klassifikation
-
Wirtschaft
Asset Pricing; Trading Volume; Bond Interest Rates
Interest Rates: Determination, Term Structure, and Effects
Fiscal Policy
National Debt; Debt Management; Sovereign Debt
- Thema
-
asset pricing
determination of interest rates
fiscal policy
government debt
- Ereignis
-
Geistige Schöpfung
- (wer)
-
Bernoth, Kerstin
von Hagen, Jürgen
Schuknecht, Ludger
- Ereignis
-
Veröffentlichung
- (wer)
-
Sonderforschungsbereich/Transregio 15 - Governance and the Efficiency of Economic Systems (GESY)
- (wo)
-
München
- (wann)
-
2006
- DOI
-
doi:10.5282/ubm/epub.13400
- Handle
- URN
-
urn:nbn:de:bvb:19-epub-13400-1
- Letzte Aktualisierung
-
10.03.2025, 11:42 MEZ
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Objekttyp
- Arbeitspapier
Beteiligte
- Bernoth, Kerstin
- von Hagen, Jürgen
- Schuknecht, Ludger
- Sonderforschungsbereich/Transregio 15 - Governance and the Efficiency of Economic Systems (GESY)
Entstanden
- 2006
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