Arbeitspapier

The firm under regret aversion

We examine the economic behavior of the regret-averse firm under price uncertainty. We show that the global and marginal effects of price uncertainty on production are both positive (negative) when regret aversion prevails if the random output price is positively (negatively) skewed. In this case, high (low) output prices are much more likely to be seen than low (high) output prices. To minimize regret, the firm is induced to raise (lower) its output optimal level. The skewness of the price distribution as such plays a pivotal role in determining the regret-averse firm's production decision.

Sprache
Englisch

Erschienen in
Series: CEPIE Working Paper ; No. 03/17

Klassifikation
Wirtschaft
Firm Behavior: Theory
Production; Cost; Capital; Capital, Total Factor, and Multifactor Productivity; Capacity
Criteria for Decision-Making under Risk and Uncertainty
Thema
Production
Regret theory
Skewness
Uncertainty

Ereignis
Geistige Schöpfung
(wer)
Broll, Udo
Welzel, Peter
Wong, Kit Pong
Ereignis
Veröffentlichung
(wer)
Technische Universität Dresden, Center of Public and International Economics (CEPIE)
(wo)
Dresden
(wann)
2017

Handle
URN
urn:nbn:de:bsz:14-qucosa-219229
Letzte Aktualisierung
10.03.2025, 11:42 MEZ

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Objekttyp

  • Arbeitspapier

Beteiligte

  • Broll, Udo
  • Welzel, Peter
  • Wong, Kit Pong
  • Technische Universität Dresden, Center of Public and International Economics (CEPIE)

Entstanden

  • 2017

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