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Which liquidity proxy measures liquidity best in emerging markets?

This study empirically investigates the low-frequency liquidity proxies that best measure liquidity in emerging markets. We carry out a comprehensive analysis using tick data that cover 1183 stocks from 21 emerging markets, while also comparing various low-frequency liquidity proxies with high-frequency spread measures and price impact measures. We find that the Lesmond, Ogden, and Trzcinka (LOT) measure is the most effective spread proxy in most emerging markets. Among the price impact proxies, the Amihud measure is the most effective.

Sprache
Englisch

Erschienen in
Journal: Economies ; ISSN: 2227-7099 ; Volume: 6 ; Year: 2018 ; Issue: 4 ; Pages: 1-29 ; Basel: MDPI

Klassifikation
Wirtschaft
Asset Pricing; Trading Volume; Bond Interest Rates
International Financial Markets
Financial Institutions and Services: General
Thema
liquidity proxy
emerging market
transaction cost
price impact

Ereignis
Geistige Schöpfung
(wer)
Ahn, Hee-Joon
Cai, Jun
Yang, Cheol-Won
Ereignis
Veröffentlichung
(wer)
MDPI
(wo)
Basel
(wann)
2018

DOI
doi:10.3390/economies6040067
Handle
Letzte Aktualisierung
2025-03-10T11:43:54+0100

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Objekttyp

  • Artikel

Beteiligte

  • Ahn, Hee-Joon
  • Cai, Jun
  • Yang, Cheol-Won
  • MDPI

Entstanden

  • 2018

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