Arbeitspapier
How do banks manage liquidity? Evidence from the ECB's tiering experiment
We study how banks manage their liquidity among the various assets at their disposal. We exploit the introduction of the ECB's two-tier system which heterogeneously reduced the cost of additional reserves holdings. We find that the treated banks increase reserve holdings by borrowing on the interbank market, decreasing lending to affiliates of the same group, and selling marketable securities. We also find that banks have a preference for a stable portfolio composition of liquid assets over time. Our results imply that frictions in one market for liquidity can spill over to several markets.
- ISBN
-
978-92-899-5319-1
- Language
-
Englisch
- Bibliographic citation
-
Series: ECB Working Paper ; No. 2732
- Classification
-
Wirtschaft
Banks; Depository Institutions; Micro Finance Institutions; Mortgages
Portfolio Choice; Investment Decisions
Monetary Policy
- Subject
-
Bank liquidity
central bank reserves
money markets
government bonds
monetary policy implementation
- Event
-
Geistige Schöpfung
- (who)
-
Baldo, Luca
Heider, Florian
Hoffmann, Peter
Sigaux, Jean-David
Vergote, Olivier
- Event
-
Veröffentlichung
- (who)
-
European Central Bank (ECB)
- (where)
-
Frankfurt a. M.
- (when)
-
2022
- DOI
-
doi:10.2866/613698
- Handle
- Last update
-
10.03.2025, 11:42 AM CET
Data provider
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ZBW - Deutsche Zentralbibliothek für Wirtschaftswissenschaften - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft. If you have any questions about the object, please contact the data provider.
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Object type
- Arbeitspapier
Associated
- Baldo, Luca
- Heider, Florian
- Hoffmann, Peter
- Sigaux, Jean-David
- Vergote, Olivier
- European Central Bank (ECB)
Time of origin
- 2022
Other Objects (12)
Bestimmung des Windfeldes im Höhenbereich 70 bis 90 km nach Messungen partieller Reflexionen mit einem FM-CW Radar
Versuche zu einer Synthese des Methyl-Cholanthrens und eine neue Synthese des Phenanthrens
Diffusion von Tritium in Einkristallen
Analytische Trennmetdoden in der präparativen Durchflußelektrophorese
Gesamteiweisswerte, CAF-Elektrophorese und quantitative immunologische Bestimmung von 16 Serumproteinen mit der einfachen linearen Immundiffusion nach Oudin bei 260 normalen, 0-15 Jahre alten Kindern sowie bei 20 Müttern sub partu
Beeinflussung des optokinetischen Nystagmus durch Alkohol in der Resorptions- und Eliminationsphase unter Berücksichtigung verschiedener Reizmusterdichten
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Das Histaminbindungsvermögen des Serums beim Eczema infantum und beim Arzneimittelexanthem
Narkose mit S(+)-Ketamin und Ketamin-Razemat sowie Midazolam : Vigilanzverlauf und postnarkotische Leistungsfähigkeit im Vergleich
Eine Entwurfsstrategie für Dialogsysteme: Teilnehmersteuerung und inkrementelle Kompilierung am Beispiel von BASIC-4201 [BASIC]
Eine biologische Wertung neuroepithelialer Großhirntumoren : Unter bes. Berücks. e. kombinierten chirurg.-radiol. Behandlg bei Glioblastome multiforme mit radioaktivem Kobalt Co60. <Operierte Fälle d. Chirurg. Universitätsklink Heidelberg vom 1.3.1952-1.1.1959>
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