Journal article | Zeitschriftenartikel
Black-Scholes theory for an underlying with multiple attractors
A valuation theory for derivatives on an underlying that is subject to multiple attractors is proposed, the economic justification being attraction-adjusted hedging. In non-critical regions -- outside the boundaries of the attractor regions -- a European option price can be viewed as a derivative on an underlying with a mean-reverting law, such as a commodity price, however with a different payoff function.
- Umfang
-
Seite(n): 453-457
- Sprache
-
Englisch
- Anmerkungen
-
Status: Postprint; begutachtet (peer reviewed)
- Erschienen in
-
Quantitative Finance, 8(5)
- Thema
-
Wirtschaft
Wirtschaftsstatistik, Ökonometrie, Wirtschaftsinformatik
Allgemeines, spezielle Theorien und Schulen, Methoden, Entwicklung und Geschichte der Wirtschaftswissenschaften
Theorieanwendung
- Ereignis
-
Geistige Schöpfung
- (wer)
-
Herzberg, Frederik
- Ereignis
-
Veröffentlichung
- (wo)
-
Vereinigtes Königreich
- (wann)
-
2008
- DOI
- URN
-
urn:nbn:de:0168-ssoar-221089
- Rechteinformation
-
GESIS - Leibniz-Institut für Sozialwissenschaften. Bibliothek Köln
- Letzte Aktualisierung
-
21.06.2024, 16:27 MESZ
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Objekttyp
- Zeitschriftenartikel
Beteiligte
- Herzberg, Frederik
Entstanden
- 2008
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