Arbeitspapier
Bank Lending and Asset Prices in the Euro Area
We examine the dynamics of bank lending to the private sector for countries of the Euro area by applying a Markov switching error correction model. We identify for Belgium, Germany, Ireland and Portugal stable, mean reverting regimes and unstable regimes with no tendency to return to the long term credit demand equation, whereas for some other countries there is only weak evidence. Furthermore, for these as well as for other countries we detect in the less stable regimes a strong comovement with the development of the stock market. We interpret this as evidence for constraints in bank lending. In contrast, the banks? capital seems to have only marginal impact on the lending behaviour.
- Language
-
Englisch
- Bibliographic citation
-
Series: Diskussionsbeitrag ; No. 342
- Classification
-
Wirtschaft
Banks; Depository Institutions; Micro Finance Institutions; Mortgages
Multiple or Simultaneous Equation Models: Time-Series Models; Dynamic Quantile Regressions; Dynamic Treatment Effect Models; Diffusion Processes; State Space Models
- Subject
-
Bank lending
credit demand
Euro area
Markov switching error correction
credit channel
asset prices
credit rationing
- Event
-
Geistige Schöpfung
- (who)
-
Frömmel, Michael
Schmidt, Torsten
- Event
-
Veröffentlichung
- (who)
-
Universität Hannover, Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät
- (where)
-
Hannover
- (when)
-
2006
- Handle
- Last update
-
10.03.2025, 11:44 AM CET
Data provider
This object is provided by:
ZBW - Deutsche Zentralbibliothek für Wirtschaftswissenschaften - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft. If you have any questions about the object, please contact the data provider.
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Object type
- Arbeitspapier
Associated
- Frömmel, Michael
- Schmidt, Torsten
- Universität Hannover, Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät
Time of origin
- 2006
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