Confidence Intervals for State Price Densities

Arbeitspapier

The state price density is a second derivative of the discounted European options prices with respect to the strike price. We use Maximum Likelihood method to derive a simple estimator of the curve such that it is decreasing, convex and its second derivative integrates to one. Confidence intervals for this estimator can be constructed using standard Maximum Likelihood theory. The method works well in praxis as illustrated on the DAX option prices data.

Angaben zum Objekt

• Sprache: Englisch

Verweise und Beziehungen

• Erschienen in: Series: SFB 373 Discussion Paper ; No. 2003,34

Klassifikation und Themen

• Klassifikation: Wirtschaft
• Thema: option pricing ; state price density estimation ; nonlinear least squares ; confidence intervals ; Optionspreistheorie ; Maximum-Likelihood-Methode ; Schätztheorie ; Nichtlineares Verfahren ; Schätzung ; Index-Futures ; Theorie ; Deutschland

Beteiligte, Orts- und Zeitangaben

• Ereignis: Geistige Schöpfung
• (wer): Hlávka, Zdeněk
• Ereignis: Veröffentlichung
• (wer): Humboldt University of Berlin, Interdisciplinary Research Project 373: Quantification and Simulation of Economic Processes
• (wo): Berlin
• (wann): 2003

Weitere Informationen

• Handle: http://hdl.handle.net/10419/22249
• URN: urn:nbn:de:kobv:11-10050408
• Letzte Aktualisierung: 10.03.2025, 11:44 MEZ