Optionspreistheorie bei vagen Daten

Arbeitspapier

In der heutigen Theorie der Optionsbewertung wird davon ausgegangen, daß die Markterwartungen genau berechenbar sind. Die Unsicherheit besteht lediglich darin, welcher Aktienkurs sich letztlich realisiert, die Eintrittswahrscheinlichkeiten sind bekannt. Dabei treten jedoch erhebliche Probleme auf, denn theoretisch erwartete Preise entsprechen oft nicht den am Markt beobachteten. Ziel dieser Arbeit ist es, zu untersuchen, ob auch dann eine Optionsbewertung möglich ist, wenn die Unsicherheit nicht nur auf die Stochastik reduziert wird, sondern wenn zusätzlich angenommen wird, daß Marktteilnehmer nur unscharfes Wissen über künftige Preisentwicklungen haben. Hierbei dient die Fuzzy Set Theorie zur Modellierung der nur größenordnungsmäßig bekannten künftigen Aktienkurse. Es wird in dieser Arbeit zwischen der Optionspreistheorie und der Fuzzy Set Theorie eine Verbindung geschaffen, die es zukünftig erlauben wird, die Unsicherheit im Markt besser zu modellieren, als dies mit heute dominierenden Methoden der Optionsbewertung möglich ist.

Angaben zum Objekt

• Sprache: Deutsch

Verweise und Beziehungen

• Erschienen in: Series: Working Paper Series: Finance & Accounting ; No. 42

Klassifikation und Themen

• Klassifikation: Wirtschaft ; Asymmetric and Private Information; Mechanism Design ; Information and Market Efficiency; Event Studies; Insider Trading
• Thema: Arbitragebewertung ; Derivate Finanzinstrumente ; Fuzzy-Logik ; Zeitstetige Optionsbewertung Arbitrage ; Contingent claims ; Fuzzy logic ; Options ; Time continuous valuation ; Optionspreistheorie ; Börsenkurs ; Stochastischer Prozess ; Fuzzy Sets ; Theorie

Beteiligte, Orts- und Zeitangaben

• Ereignis: Geistige Schöpfung
• (wer): Korolev, Konstantin ; Leifert, Kai D. ; Rommelfanger, Heinrich
• Ereignis: Veröffentlichung
• (wer): Johann Wolfgang Goethe-Universität Frankfurt am Main, Fachbereich Wirtschaftswissenschaften
• (wo): Frankfurt a. M.
• (wann): 1999

Weitere Informationen

• Handle: http://hdl.handle.net/10419/76938
• URN: urn:nbn:de:hebis:30-18207
• Letzte Aktualisierung: 10.03.2025, 11:43 MEZ