Arbeitspapier
Explaining the harmonic sequence paradox
According to the harmonic sequence paradox (Blavatskyy 2006), an expected utility decision maker's willingness-to-pay for a gamble whose expected payoffs evolve according to the harmonic series is finite if and only if his marginal utility of additional income becomes zero for rather low payoff levels. Since the assumption of zero marginal utility is implausible for finite payoffs levels, expected utility theory - as well as its standard generalizations such as cumulative prospect theory - are apparently unable to explain a finite willingness-to-pay. The present paper presents first an experimental study of the harmonic sequence paradox. Additionally, it demonstrates that the theoretical argument of the harmonic sequence paradox only applies to time-patient decision makers whereas the paradox is easily avoided if time-impatience is introduced.
- Language
-
Englisch
- Bibliographic citation
-
Series: Kiel Working Paper ; No. 1724
- Classification
-
Wirtschaft
Design of Experiments: Laboratory, Individual
Criteria for Decision-Making under Risk and Uncertainty
- Subject
-
St. Petersburg Paradox
Expected Utility
Time-Preferences
Willingness to pay
Erwartungsnutzen
Zeitpräferenz
Test
- Event
-
Geistige Schöpfung
- (who)
-
Schmidt, Ulrich
Zimper, Alexander
- Event
-
Veröffentlichung
- (who)
-
Kiel Institute for the World Economy (IfW)
- (where)
-
Kiel
- (when)
-
2011
- Handle
- Last update
-
10.03.2025, 11:45 AM CET
Data provider
This object is provided by:
ZBW - Deutsche Zentralbibliothek für Wirtschaftswissenschaften - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft. If you have any questions about the object, please contact the data provider.
ZBW - Deutsche Zentralbibliothek für Wirtschaftswissenschaften - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft. If you have any questions about the object, please contact the data provider.
Object type
- Arbeitspapier
Associated
- Schmidt, Ulrich
- Zimper, Alexander
- Kiel Institute for the World Economy (IfW)
Time of origin
- 2011
Other Objects (12)
Funktionelle und biochemische Untersuchungen zur Wirkung von Halothan auf die Kontraktionskraft des menschlichen Herzens
Die Heilung von Kastrationswunden nach Verschluß mit Seidenheften
Untersuchung und Bewertung von Wärmepumpen für Heiz- und Kühlaufgaben bei gleichzeitiger Brauchwarmwasserbereitung
Vergleich der ACTH-Plasmaspiegel und der Kortisolserumspiegel bei an Hirntumor und Bandscheibenvorfall operierten Patienten unter Dexamethasonbehandlung mit besonderer Berücksichtigung des Operationsstress
Langzeitstudie zur funktionellen und ästhetischen Wirkung der "muskulären Neurotisation" am Beispiel der Muskel-Faszien-Plastik nach Lexer-Rosenthal bei kompletter irreparabeler Parese des N. facialis
Projektierung des unterrichtlichen Erkenntnisprozesses zum Lehrgegenstand "elektrotechnische Systeme" unter Anwendung von Erkenntnissen der materialistischen Dialektik
Mahlverhalten von Arzneistoffen unter dem Einfluss von Lösungsmitteldämpfen
Untersuchungen von Varianten des Polyomavirus-Hüllproteins VP1 im Hinblick auf gentherapeutische Anwendungen
Untersuchungen zum Stellenwert der Impulsoszillometrie in der Diagnostik restriktiver Lungenfunktionsstörungen
Simulation und optimierte Materialflussregelung vollautomatisch bedienter einstufiger Produktionsprozesse
Analyse der Blasluftströmung und des Wärmeübergangs beim Vertikalziehen von Rohren unter besonderer Berücksichtigung des Zwiebelbereiches
Vergleichende Darstellung und Verhältnis des Rechts der Unternehmenszusammenschlüsse und der marktbeherrschenden Unternehmen in der Bundesrepublik Deutschlands, der Montanunion und der Europäischen Wirtschaftsgemeinschaft
Funktionelle und biochemische Untersuchungen zur Wirkung von Halothan auf die Kontraktionskraft des menschlichen Herzens
Die Heilung von Kastrationswunden nach Verschluß mit Seidenheften
Untersuchung und Bewertung von Wärmepumpen für Heiz- und Kühlaufgaben bei gleichzeitiger Brauchwarmwasserbereitung
Vergleich der ACTH-Plasmaspiegel und der Kortisolserumspiegel bei an Hirntumor und Bandscheibenvorfall operierten Patienten unter Dexamethasonbehandlung mit besonderer Berücksichtigung des Operationsstress
Langzeitstudie zur funktionellen und ästhetischen Wirkung der "muskulären Neurotisation" am Beispiel der Muskel-Faszien-Plastik nach Lexer-Rosenthal bei kompletter irreparabeler Parese des N. facialis
Projektierung des unterrichtlichen Erkenntnisprozesses zum Lehrgegenstand "elektrotechnische Systeme" unter Anwendung von Erkenntnissen der materialistischen Dialektik
Mahlverhalten von Arzneistoffen unter dem Einfluss von Lösungsmitteldämpfen
Untersuchungen von Varianten des Polyomavirus-Hüllproteins VP1 im Hinblick auf gentherapeutische Anwendungen
Untersuchungen zum Stellenwert der Impulsoszillometrie in der Diagnostik restriktiver Lungenfunktionsstörungen
Simulation und optimierte Materialflussregelung vollautomatisch bedienter einstufiger Produktionsprozesse
Analyse der Blasluftströmung und des Wärmeübergangs beim Vertikalziehen von Rohren unter besonderer Berücksichtigung des Zwiebelbereiches
Vergleichende Darstellung und Verhältnis des Rechts der Unternehmenszusammenschlüsse und der marktbeherrschenden Unternehmen in der Bundesrepublik Deutschlands, der Montanunion und der Europäischen Wirtschaftsgemeinschaft
Funktionelle und biochemische Untersuchungen zur Wirkung von Halothan auf die Kontraktionskraft des menschlichen Herzens
Die Heilung von Kastrationswunden nach Verschluß mit Seidenheften
Untersuchung und Bewertung von Wärmepumpen für Heiz- und Kühlaufgaben bei gleichzeitiger Brauchwarmwasserbereitung
Vergleich der ACTH-Plasmaspiegel und der Kortisolserumspiegel bei an Hirntumor und Bandscheibenvorfall operierten Patienten unter Dexamethasonbehandlung mit besonderer Berücksichtigung des Operationsstress
Langzeitstudie zur funktionellen und ästhetischen Wirkung der "muskulären Neurotisation" am Beispiel der Muskel-Faszien-Plastik nach Lexer-Rosenthal bei kompletter irreparabeler Parese des N. facialis
Projektierung des unterrichtlichen Erkenntnisprozesses zum Lehrgegenstand "elektrotechnische Systeme" unter Anwendung von Erkenntnissen der materialistischen Dialektik
Mahlverhalten von Arzneistoffen unter dem Einfluss von Lösungsmitteldämpfen
Untersuchungen von Varianten des Polyomavirus-Hüllproteins VP1 im Hinblick auf gentherapeutische Anwendungen
Untersuchungen zum Stellenwert der Impulsoszillometrie in der Diagnostik restriktiver Lungenfunktionsstörungen
Simulation und optimierte Materialflussregelung vollautomatisch bedienter einstufiger Produktionsprozesse
Analyse der Blasluftströmung und des Wärmeübergangs beim Vertikalziehen von Rohren unter besonderer Berücksichtigung des Zwiebelbereiches