Artikel
Value-at-risk for South-East Asian stock markets: Stochastic volatility vs. GARCH
This study compares the performance of several methods to calculate the Value-at-Risk of the six main ASEAN stock markets. We use filtered historical simulations, GARCH models, and stochastic volatility models. The out-of-sample performance is analyzed by various backtesting procedures. We find that simpler models fail to produce sufficient Value-at-Risk forecasts, which appears to stem from several econometric properties of the return distributions. With stochastic volatility models, we obtain better Value-at-Risk forecasts compared to GARCH. The quality varies over forecasting horizons and across markets. This indicates that, despite a regional proximity and homogeneity of the markets, index volatilities are driven by different factors.
- Sprache
-
Englisch
- Erschienen in
-
Journal: Journal of Risk and Financial Management ; ISSN: 1911-8074 ; Volume: 11 ; Year: 2018 ; Issue: 2 ; Pages: 1-20 ; Basel: MDPI
- Klassifikation
-
Wirtschaft
Financial Econometrics
International Finance Forecasting and Simulation: Models and Applications
International Financial Markets
Financial Forecasting and Simulation
- Thema
-
ASEAN
GARCH
stochastic volatility
Value-at-Risk
- Ereignis
-
Geistige Schöpfung
- (wer)
-
Quang, Paul Bui
Klein, Tony
Nguyen Nam Hai
Walther, Thomas
- Ereignis
-
Veröffentlichung
- (wer)
-
MDPI
- (wo)
-
Basel
- (wann)
-
2018
- DOI
-
doi:10.3390/jrfm11020018
- Handle
- Letzte Aktualisierung
-
10.03.2025, 11:44 MEZ
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ZBW - Deutsche Zentralbibliothek für Wirtschaftswissenschaften - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft. Bei Fragen zum Objekt wenden Sie sich bitte an den Datenpartner.
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Objekttyp
- Artikel
Beteiligte
- Quang, Paul Bui
- Klein, Tony
- Nguyen Nam Hai
- Walther, Thomas
- MDPI
Entstanden
- 2018
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