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Do capital flows matter for monetary policy setting in inflation targeting economies?

The aim of this study is to determine if capital flows can account for the international effects on domestic monetary policy, using an augmented Taylor rule model. In addition to the standard determinants of nominal interest rates, we include capital flow measures to show how central banks consider this important factor when deciding on the most appropriate monetary policy. Using a panel of inflation targeting economies and the dynamic panel approach, this study finds that capital inflows and outflows are an important determinant of nominal interest rates.

Sprache
Englisch

Erschienen in
Journal: Journal of Risk and Financial Management ; ISSN: 1911-8074 ; Volume: 13 ; Year: 2020 ; Issue: 7 ; Pages: 1-16 ; Basel: MDPI

Klassifikation
Wirtschaft
Thema
capital flow
interest rate
Taylor rule

Ereignis
Geistige Schöpfung
(wer)
Arimurti, Trinil
Morley, Bruce
Ereignis
Veröffentlichung
(wer)
MDPI
(wo)
Basel
(wann)
2020

DOI
doi:10.3390/jrfm13070139
Handle
Letzte Aktualisierung
10.03.2025, 11:43 MEZ

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Objekttyp

  • Artikel

Beteiligte

  • Arimurti, Trinil
  • Morley, Bruce
  • MDPI

Entstanden

  • 2020

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