Arbeitspapier

Liquidity risk premia in unsecured interbank money markets

Unsecured interbank money market rates such as the Euribor increased strongly with the start of the financial market turbulences in August 2007. There is clear evidence that these rates reached levels that cannot be explained alone by higher credit risk. This article presents this evidence and provides a theoretical explanation which refers to the funding liquidity risk of lenders in unsecured term money markets.

Sprache
Englisch

Erschienen in
Series: ECB Working Paper ; No. 1025

Klassifikation
Wirtschaft
Financial Crises
General Financial Markets: General (includes Measurement and Data)
Banks; Depository Institutions; Micro Finance Institutions; Mortgages
Thema
interbank money markets
Liquidity premium
unsecured lending
Geldmarkt
Bankenliquidität
Risikoprämie
Kreditderivat
Finanzkrise
Eurozone

Ereignis
Geistige Schöpfung
(wer)
Eisenschmidt, Jens
Tapking, Jens
Ereignis
Veröffentlichung
(wer)
European Central Bank (ECB)
(wo)
Frankfurt a. M.
(wann)
2009

Handle
Letzte Aktualisierung
20.09.2024, 08:25 MESZ

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Objekttyp

  • Arbeitspapier

Beteiligte

  • Eisenschmidt, Jens
  • Tapking, Jens
  • European Central Bank (ECB)

Entstanden

  • 2009

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