Arbeitspapier

Is Lumpy Investment Really Irrelevant for the Business Cycle?

Smoothness in aggregate capital accumulation is a necessary condition for New-Keynesian (NK) models to imply a quantitatively relevant monetary transmission mechanism (see, e.g., Woodford 2005). Can that aggregate smoothness be entertained in the context of an NK model featuring lumpy plant-level investment? Our answer is yes. Imperfect competition in goods markets and/or sticky prices are identified as economic mechanisms which render lumpy investment relevant in general equilibrium.

ISBN
82-7553-306-6
Sprache
Englisch

Erschienen in
Series: Working Paper ; No. 2005/6

Klassifikation
Wirtschaft
Investment; Capital; Intangible Capital; Capacity
Price Level; Inflation; Deflation
Business Fluctuations; Cycles
Thema
lumpy investment
sticky prices

Ereignis
Geistige Schöpfung
(wer)
Sveen, Tommy
Weinke, Lutz
Ereignis
Veröffentlichung
(wer)
Norges Bank
(wo)
Oslo
(wann)
2007

Handle
Letzte Aktualisierung
10.03.2025, 11:44 MEZ

Datenpartner

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Objekttyp

  • Arbeitspapier

Beteiligte

  • Sveen, Tommy
  • Weinke, Lutz
  • Norges Bank

Entstanden

  • 2007

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