Arbeitspapier
Fiscal Sustainability and Low Interest Rates: A Note
In this paper, I demonstrate that an indicator which is commonly used to assess the long-term fiscal sustainability of public finances in EU member states (“S2”) is also defined if government borrowing rates are assumed to be permanently lower than the growth rate of GDP. I illustrate this finding based on simulations prepared for the Fifth Sustainability Report published by the German Federal Ministry of Finance. In addition, I discuss the interpretation of the indicator in a low-interest environment and the assumption that relevant interest rates continue to be low if there are substantial challenges for fiscal sustainability, e.g., through demographic ageing.
- Sprache
-
Englisch
- Erschienen in
-
Series: CESifo Working Paper ; No. 8861
- Klassifikation
-
Wirtschaft
National Budget, Deficit, and Debt: General
Demographic Trends, Macroeconomic Effects, and Forecasts
Interest Rates: Determination, Term Structure, and Effects
- Thema
-
public budget
public debt
fiscal sustainability
interest rates
- Ereignis
-
Geistige Schöpfung
- (wer)
-
Werding, Martin
- Ereignis
-
Veröffentlichung
- (wer)
-
Center for Economic Studies and Ifo Institute (CESifo)
- (wo)
-
Munich
- (wann)
-
2021
- Handle
- Letzte Aktualisierung
-
10.03.2025, 11:43 MEZ
Datenpartner
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ZBW - Deutsche Zentralbibliothek für Wirtschaftswissenschaften - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft. Bei Fragen zum Objekt wenden Sie sich bitte an den Datenpartner.
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Objekttyp
- Arbeitspapier
Beteiligte
- Werding, Martin
- Center for Economic Studies and Ifo Institute (CESifo)
Entstanden
- 2021
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