Konferenzbeitrag

TFP and the Transmission of Shocks

We show that TFP reacts counter-cyclically to macroeconomic shocks, which we identify by imposing sign restrictions. Counterfactual simulations, based on a New Keynesian DSGE model, show that firms manage to employ labor more efficiently during downturns, which leads to a muted drop in the output gap as long as the recession is not deep enough to make the zero lower bound on the nominal interest rate binding. If the economy hits the zero lower bound, the reductions in both, employment and output gap, are stronger when we allow TFP to depend on the state of the business cycle.

Sprache
Englisch

Erschienen in
Series: Beiträge zur Jahrestagung des Vereins für Socialpolitik 2014: Evidenzbasierte Wirtschaftspolitik - Session: Business Cycles: News, Transmission, and Asset Prices ; No. A05-V3

Klassifikation
Wirtschaft
Business Fluctuations; Cycles
Money and Interest Rates: General
Monetary Policy, Central Banking, and the Supply of Money and Credit: General

Ereignis
Geistige Schöpfung
(wer)
Rüth, Sebastian
Mayer, Eric
Scharler, Johann
Ereignis
Veröffentlichung
(wer)
ZBW - Deutsche Zentralbibliothek für Wirtschaftswissenschaften, Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft
(wo)
Kiel und Hamburg
(wann)
2014

Handle
Letzte Aktualisierung
20.09.2024, 08:23 MESZ

Datenpartner

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Objekttyp

  • Konferenzbeitrag

Beteiligte

  • Rüth, Sebastian
  • Mayer, Eric
  • Scharler, Johann
  • ZBW - Deutsche Zentralbibliothek für Wirtschaftswissenschaften, Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft

Entstanden

  • 2014

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