Arbeitspapier

Parametric weighting functions

This paper provides preference foundations for parametric weighting functions under rankdependent utility. This is achieved by decomposing the independence axiom of expected utility into separate meaningful properties. These conditions allow us to characterize rank-dependent utility with power and exponential weighting functions. Moreover, by allowing probabilistic risk attitudes to vary within the probability interval, a preference foundation for rank-dependent utility with parametric inverse-S shaped weighting function is obtained.

Sprache
Englisch

Erschienen in
Series: Kiel Working Paper ; No. 1395

Klassifikation
Wirtschaft
Criteria for Decision-Making under Risk and Uncertainty
Thema
Probability weighting function
Preference foundation
Rank-dependent utility
Comonotonic independence
Entscheidung bei Unsicherheit
Prospect Theory
Erwartungsnutzen
Theorie

Ereignis
Geistige Schöpfung
(wer)
Diecidue, Enrico
Schmidt, Ulrich
Zank, Horst
Ereignis
Veröffentlichung
(wer)
Kiel Institute for the World Economy (IfW)
(wo)
Kiel
(wann)
2008

Handle
Letzte Aktualisierung
20.09.2024, 08:21 MESZ

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Objekttyp

  • Arbeitspapier

Beteiligte

  • Diecidue, Enrico
  • Schmidt, Ulrich
  • Zank, Horst
  • Kiel Institute for the World Economy (IfW)

Entstanden

  • 2008

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