Arbeitspapier
Parametric weighting functions
This paper provides preference foundations for parametric weighting functions under rankdependent utility. This is achieved by decomposing the independence axiom of expected utility into separate meaningful properties. These conditions allow us to characterize rank-dependent utility with power and exponential weighting functions. Moreover, by allowing probabilistic risk attitudes to vary within the probability interval, a preference foundation for rank-dependent utility with parametric inverse-S shaped weighting function is obtained.
- Language
-
Englisch
- Bibliographic citation
-
Series: Kiel Working Paper ; No. 1395
- Classification
-
Wirtschaft
Criteria for Decision-Making under Risk and Uncertainty
- Subject
-
Probability weighting function
Preference foundation
Rank-dependent utility
Comonotonic independence
Entscheidung bei Unsicherheit
Prospect Theory
Erwartungsnutzen
Theorie
- Event
-
Geistige Schöpfung
- (who)
-
Diecidue, Enrico
Schmidt, Ulrich
Zank, Horst
- Event
-
Veröffentlichung
- (who)
-
Kiel Institute for the World Economy (IfW)
- (where)
-
Kiel
- (when)
-
2008
- Handle
- Last update
-
10.03.2025, 11:44 AM CET
Data provider
This object is provided by:
ZBW - Deutsche Zentralbibliothek für Wirtschaftswissenschaften - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft. If you have any questions about the object, please contact the data provider.
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Object type
- Arbeitspapier
Associated
- Diecidue, Enrico
- Schmidt, Ulrich
- Zank, Horst
- Kiel Institute for the World Economy (IfW)
Time of origin
- 2008
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