Arbeitspapier
Extracting leading indicators of bank fragility from market prices : Estonia focus
Banking reform has proved to be one of the most problematic elements of economic transition in central and Eastern Europe. Therefore the paper considers the development of the Estonian banking sector and derives individual banks´ fragility scores during transition. To this end we use option-based tools and equity prices to estimate distance-to-default measures of banks´ distress probabilities. Overall, the results suggest that market indicators are moderately useful for anticipating future financial distress and rating changes in transition economies. The implication for an effective supervisory framework is to use a plurality of risk scores when assessing bank vulnerability.
- Sprache
-
Englisch
- Erschienen in
-
Series: CESifo Working Paper ; No. 1647
- Klassifikation
-
Wirtschaft
Central Banks and Their Policies
Financial Markets and the Macroeconomy
Banks; Depository Institutions; Micro Finance Institutions; Mortgages
- Thema
-
banking
financial stability
bank fragility
options
Estonia
Bankenkrise
Prognoseverfahren
Bankrisiko
Bankinsolvenz
Übergangswirtschaft
Optionspreistheorie
Schätzung
Estland
- Ereignis
-
Geistige Schöpfung
- (wer)
-
Chen, Yu-Fu
Funke, Michael
Männasoo, Kadri
- Ereignis
-
Veröffentlichung
- (wer)
-
Center for Economic Studies and ifo Institute (CESifo)
- (wo)
-
Munich
- (wann)
-
2006
- Handle
- Letzte Aktualisierung
-
20.09.2024, 08:21 MESZ
Datenpartner
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ZBW - Deutsche Zentralbibliothek für Wirtschaftswissenschaften - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft. Bei Fragen zum Objekt wenden Sie sich bitte an den Datenpartner.
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Objekttyp
- Arbeitspapier
Beteiligte
- Chen, Yu-Fu
- Funke, Michael
- Männasoo, Kadri
- Center for Economic Studies and ifo Institute (CESifo)
Entstanden
- 2006
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