Konferenzbeitrag

Journey into the Unknown? Economic Consequences of Factor Market Integration under Increasing Returns to Scale

What are the dynamic consequences of comprehensive integration shocks? The answer to this question appears all but trivial. We set up a dynamic macroeconomic model of a small open economy where both capital and labor are mobile and there are increasing returns to scale at the aggregate level. The model features multiple equilibria as well as (local and global) indeterminacy. Hence, expectations matter for resulting equilibrium dynamics. Despite its simplicity, the model creates a rich set of plausible implications. Our analysis contributes to a better understanding of the interaction between expectations and fundamentals in models with indeterminacy. The model is applied to replicate two striking empirical characteristics of macroeconomic development in East Germany since 1991.

Sprache
Englisch

Erschienen in
Series: Beiträge zur Jahrestagung des Vereins für Socialpolitik 2012: Neue Wege und Herausforderungen für den Arbeitsmarkt des 21. Jahrhunderts - Session: Economic Growth I ; No. A14-V1

Klassifikation
Wirtschaft
Micro-Based Behavioral Economics: General‡
International Factor Movements and International Business: General
Economic Development: General

Ereignis
Geistige Schöpfung
(wer)
Steger, Thomas
Schäfer, Andreas
Ereignis
Veröffentlichung
(wann)
2012

Handle
Letzte Aktualisierung
10.03.2025, 11:42 MEZ

Datenpartner

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Objekttyp

  • Konferenzbeitrag

Beteiligte

  • Steger, Thomas
  • Schäfer, Andreas

Entstanden

  • 2012

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