Heterogeneity in euro area monetary policy transmission: results from a large multi-country BVAR model

Konferenzbeitrag

We study cross-country differences in monetary policy transmission across the large four euro area countries (France, Germany, Italy and Spain) using a large Bayesian vector autoregressive model with endogenous prior selection. Drawing both on the posterior distributions of the cross-country differences in impulse responses as well as on a battery of other tests we find real output to respond less negatively to a monetary policy tightening in Spain than in the other three countries while the price level decline is weaker in Germany. Bond yields rise stronger and more persistently in France and Germany than in Italy and Spain.

Angaben zum Objekt

• Sprache: Englisch

Verweise und Beziehungen

• Erschienen in: Series: Beiträge zur Jahrestagung des Vereins für Socialpolitik 2016: Demographischer Wandel - Session: Applied Macroeconometrics ; No. A01-V1

Klassifikation und Themen

• Klassifikation: Wirtschaft ; Bayesian Analysis: General ; Quantitative Policy Modeling ; Monetary Policy

Beteiligte, Orts- und Zeitangaben

• Ereignis: Geistige Schöpfung
• (wer): Scharnagl, Michael ; Mandler, Martin ; Volz, Ute
• Ereignis: Veröffentlichung
• (wer): ZBW - Deutsche Zentralbibliothek für Wirtschaftswissenschaften, Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft
• (wo): Kiel und Hamburg
• (wann): 2016

Weitere Informationen

• Handle: http://hdl.handle.net/10419/145847
• Letzte Aktualisierung: 10.03.2025, 11:43 MEZ