Relative Price Dispersion and Inflation: Evidence for the UK and the US

One potential real effect of inflation is its influence on the dispersion of relative prices in the economy which affects economic efficiency and aggregate output. Using a novel data set for the US and UK and a VARMA asymmetric bivariate GARCH-M model of inflation and relative price dispersion, we test for the effects of inflation and inflation uncertainty on relative price dispersion. We obtain two main results: First, inflation affects relative price dispersion positively in the US supporting the menu costs model and negatively in the UK supporting the monetary search model. Second, there is no evidence for the role of inflation uncertainty in explaining relative price dispersion, either for the US or the UK.
Relative Preisunterschiede und Inflation: Evidenz für Großbritannien und die Vereinigten Staaten Ein potentieller realwirtschaftlicher Effekt von Inflation ist ihr Einfluss auf die Verteilung der relativen Preise in einer Volkswirtschaft. Dies beeinflusst wiederum die ökonomische Effizienz und den aggregierten Output. Der Beitrag untersucht den Effekt von Inflation und Inflationsunsicherheit auf der Grundlage eines neuen Datensatzes für die USA und Großbritannien an Hand eines "VARMA asymmetric bivariate GARCH-M„-Modells für Inflation und relative Preisunterschiede. Die Untersuchung kommt zu zwei zentralen Ergebnissen. Zum einen beeinflusst Inflation die relative Preisstreuung in den USA positiv, was das "Menu Cost„-Modell unterstützt. In Großbritannien ist dieser Effekt negativ, wodurch sich Evidenz für das "Monetary Search„-Modell ergibt. Zweitens finden sich sowohl für die USA als auch für Großbritannien keine Belege dafür, dass Inflationsunsicherheit einen Erklärungsgehalt bezüglich der relativen Preisstreuung besitzt.

Object Details

• Location: Deutsche Nationalbibliothek Frankfurt am Main
• Extent: Online-Ressource
• Language: Englisch

References and Relationships

• Bibliographic citation: Relative Price Dispersion and Inflation: Evidence for the UK and the US ; volume:50 ; number:1 ; year:2017 ; pages:3-24 ; Credit and capital markets ; 50, Heft 1 (2017), 3-24

Contributors, Places and Time

• Creator: Aksoy, Gulnihal ; Bredin, Don ; Corcoran, Deirdre ; Fountas, Stilianos

Further information

• DOI: 10.3790/ccm.50.1.3
• URN: urn:nbn:de:101:1-2022101115104732292658
• Rights: Open Access; Der Zugriff auf das Objekt ist unbeschränkt möglich.
• Last update: 15.08.2025, 7:27 AM CEST