Shirking, Endogenous Lay-off Rates and the A-cyclicality of the Real Wage

Arbeitspapier

The paper extends the Shapiro-Stiglitz (1987) efficiency wage model by endogenising the probability of worker displacement as a function of the change in the firm's employment. This creates counter-cyclical variation in the wage mark-up and thereby generates real wage persistence. A New Keynesian DSGE model equipped with this extension replicates the empirical facts of a very limited response of the real wage to the business cycle together with a lagged hump-shaped response of employment to output.

Angaben zum Objekt

• Sprache: Englisch

Verweise und Beziehungen

• Erschienen in: Series: WIFO Working Papers ; No. 350

Klassifikation und Themen

• Klassifikation: Wirtschaft
• Thema: Efficiency wages ; shirking ; real wage persistence ; New Keynesian models ; Effizienzlohn ; Reallohn ; Dynamisches Gleichgewicht ; Neoklassische Synthese ; Theorie

Beteiligte, Orts- und Zeitangaben

• Ereignis: Geistige Schöpfung
• (wer): Rünstler, Gerhard
• Ereignis: Veröffentlichung
• (wer): Austrian Institute of Economic Research (WIFO)
• (wo): Vienna
• (wann): 2009

Weitere Informationen

• Handle: http://hdl.handle.net/10419/128892
• Letzte Aktualisierung: 10.03.2025, 11:44 MEZ