Arbeitspapier
The undisclosed renminbi basket: are the markets telling us something about where the renminbi - US dollar exchange rate is going?
On 21 July 2005 China adopted an undisclosed basket exchange rate regime. We formally assess and envisage the gradual evolution of the renminbi over time. We utilize nonlinear dependencies in the renminbi exchange rate and describe the smooth transition of the renminbi/U.S. dollar (RMB/USD) exchange rate using the family of time-varying autoregressive (TV-AR) models. Specifically, the nonlinear models allow for a smooth transition from one optimal level to another. Our estimation results imply that the RMB/USD exchange rate will likely be about 7.10 RMB/USD in summer/autumn 2009.
- Language
-
Englisch
- Bibliographic citation
-
Series: CESifo Working Paper ; No. 2272
- Classification
-
Wirtschaft
Single Equation Models; Single Variables: Time-Series Models; Dynamic Quantile Regressions; Dynamic Treatment Effect Models; Diffusion Processes
Foreign Exchange
International Finance Forecasting and Simulation: Models and Applications
- Subject
-
China
renminbi
de facto exchange rate regime
TV-AR model
TV-AR-GARCH model
Wechselkurs
Wechselkurssystem
Währungskorb
Autokorrelation
ARCH-Modell
China
USA
- Event
-
Geistige Schöpfung
- (who)
-
Funke, Michael
Gronwald, Marc
- Event
-
Veröffentlichung
- (who)
-
Center for Economic Studies and ifo Institute (CESifo)
- (where)
-
Munich
- (when)
-
2008
- Handle
- Last update
-
10.03.2025, 11:42 AM CET
Data provider
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ZBW - Deutsche Zentralbibliothek für Wirtschaftswissenschaften - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft. If you have any questions about the object, please contact the data provider.
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Object type
- Arbeitspapier
Associated
- Funke, Michael
- Gronwald, Marc
- Center for Economic Studies and ifo Institute (CESifo)
Time of origin
- 2008
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