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Relative profit maximization and Bertrand equilibrium with convex cost functions

This study derives pure strategy Bertrand equilibria in a duopoly in which two firms produce a homogeneous good with convex cost functions and seek to maximize the weighted sum of their absolute and relative profits. The study shows that there exists a range of equilibrium prices in duopolistic equilibria. This range of equilibrium prices is narrower and lower than the range of equilibrium prices in duopolistic equilibria under pure absolute profit maximization. Moreover, the larger the weight on the relative profit, the narrower and lower the range of equilibrium prices. In this sense, relative profit maximization is more aggressive than absolute profit maximization.

Sprache
Englisch

Erschienen in
Journal: Economics: The Open-Access, Open-Assessment E-Journal ; ISSN: 1864-6042 ; Volume: 8 ; Year: 2014 ; Issue: 2014-34 ; Pages: 1-15 ; Kiel: Kiel Institute for the World Economy (IfW)

Klassifikation
Wirtschaft
Market Structure, Pricing, and Design: Oligopoly and Other Forms of Market Imperfection
Oligopoly and Other Imperfect Markets
Thema
Bertrand equilibrium
convex cost function
relative profit maximization

Ereignis
Geistige Schöpfung
(wer)
Satoh, Atsuhiro
Tanaka, Yasuhito
Ereignis
Veröffentlichung
(wer)
Kiel Institute for the World Economy (IfW)
(wo)
Kiel
(wann)
2014

DOI
doi:10.5018/economics-ejournal.ja.2014-34
Handle
Letzte Aktualisierung
20.09.2024, 08:21 MESZ

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Objekttyp

  • Artikel

Beteiligte

  • Satoh, Atsuhiro
  • Tanaka, Yasuhito
  • Kiel Institute for the World Economy (IfW)

Entstanden

  • 2014

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