Arbeitspapier
Individual exchange rate forecasts and expected fundamentals
This paper suggests that exchange rates are related to economic fundamentals over medium-term horizons, such as a month or longer. We find from a large panel of individual professionals' forecasts that good exchange rate forecasts benefit from the proper understanding of fundamentals, specifically good interest rate forecasts. This relation is robust to individual fixed effects and further controls. Reassuringly, this relation is stronger during obvious fundamental misalignment. This occurs when exchange rates substantially deviate from their PPP values, when interest rate differentials are high and when exchange rates are less influenced by strong momentum.
- Sprache
-
Englisch
- Erschienen in
-
Series: ZEW Discussion Papers ; No. 11-062
- Klassifikation
-
Wirtschaft
Foreign Exchange
International Finance Forecasting and Simulation: Models and Applications
Financial Markets and the Macroeconomy
- Thema
-
Exchange Rate Determination
Individual Expectations
Macroeconomic Fundamentals
- Ereignis
-
Geistige Schöpfung
- (wer)
-
Dick, Christian D.
MacDonald, Ronald
Menkhoff, Lukas
- Ereignis
-
Veröffentlichung
- (wer)
-
Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung (ZEW)
- (wo)
-
Mannheim
- (wann)
-
2011
- Handle
- Letzte Aktualisierung
-
10.03.2025, 11:41 MEZ
Datenpartner
Dieses Objekt wird bereitgestellt von:
ZBW - Deutsche Zentralbibliothek für Wirtschaftswissenschaften - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft. Bei Fragen zum Objekt wenden Sie sich bitte an den Datenpartner.
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Objekttyp
- Arbeitspapier
Beteiligte
- Dick, Christian D.
- MacDonald, Ronald
- Menkhoff, Lukas
- Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung (ZEW)
Entstanden
- 2011
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